Эпоха краусдейлов началась в 2013 году. После пика в 2017-м хайп ICO прошел, оставив после себя не только успешные кейсы по многомиллионным заработкам удачливых инвесторов, но и горькие разочарования в виде скамов, удешевления приобретенных токенов и внимания регуляторов к отрасли.
В 2018, на смену ICO, пришло IEO, которое пока демонстрирует ошеломляющий успех. Попробуем разобраться, что стоит за этим трендом и есть ли у него будущее.
IEO (Initial Exchange Offering или первичное биржевое предложение) — это форма привлечения инвестиций, которая предусматривает реализацию на базе криптобиржи фиксированного количества токенов, выпущенных путём разовой эмиссии.
Первое успешное IEO состоялось в 2019 году. На бирже Binance, с помощью площадки Launchpad, за 14 минут компания BitTorrent собрала $7,12 млн. Второй токенсейл был не менее успешным. Стартап по разработке децентрализованного искусственного интеллекта Fetch.AI за 22 секунды получила $6 млн.
Сегодня уже известно о шести всемирно известных биржах, которые проводят токенсейлы: Binance (Binance Launchpad), Huobi (Huobi Prime), Bitmax (Bitmax Launchpad), Bittrex (Bittrex IEO), Kucoin (KuCpon Spotlight), Okex (OKEx IEO). Другие, менее известные биржи, также запустили свои площадки, токенсейлы на которых также пользуются успехом.
IEO vs ICO
Основное различие между IEO и ICO состоит в наличии посредника (криптобиржи) между покупателями и эмитентами токенов. Этот факт позволяет выделить ряд преимуществ IEO:
Инвесторы лучше защищены от СКАМа. Одним из главных недостатков ICO было то, что потенциальные вкладчики не всегда могли понять, какому проекту лучше отдать предпочтение. Нередко токенсейлы проводили мошенники, которые собирали деньги и бесследно исчезали вместе с ними. В случае с IEO проекты проходят жесткую модерацию со стороны криптобирж. Таким образом, площадки подтверждают, что это не скам.
Листинг на биржах. Большой проблемой ICO был доступ к листингу токенов проекта на самых популярных биржах. Некоторые монеты и вовсе не допускались к торговле. Принципы IEO говорят о том, что проект изначально проверяется биржей, соответственно, его допуск говорит о доверии со стороны площадки и допуске монеты к торгам.
Ликвидность токенов. Листинг токенов по результатам ICO на известных биржах не являлся гарантией его популярности и ликвидности. В случае успешного IEO, когда монета попадает в листинг, она может уже стоить дороже, чем при первичном предложении.
Упрощенный и безопасный перевод средств. Во время первичного биржевого предложения покупатель осуществляет сделку прямо бирже, выступающей гарантом сделки, и сразу же получает приобретенные токены.
Простой доступ. Чтобы участвовать в том или ином токенсейле, инвестору не нужно предоставлять свои личные данные каждому из проектов. Достаточно один раз пройти процесс верификации на бирже.
Главный минус IEO — неопределенность. Но здесь такая же история, как и с ICO. Регуляторы разных стран пока не нашли оптимального способа контролировать работу организаций, осуществляющих ICO или IEO.
Какой интерес у бирж?
Основным источником дохода криптовалютных бирж является комиссия, полученная от сделок клиентов. IEO сейчас одна из наиболее эффективных бизнес-моделей, повышающих прибыль и ценность биржи в глазах потенциальных инвесторов. Здесь биржа может заработать и на проценте от сборов проекта, и на листинге его токенов.
Кроме того, биржи также придумали, как создать дополнительный спрос на свои внутренние токены с помощью IEO. Они предлагают участникам токенсейлов за них покупать новые монеты. Это привело к тому, что внутренний токен Binance показал рост +145% с начала года. Другая биржевая монета, Huobi Token (HT), также продемонстрировала рост на более чем 100% в 2019 году.
А что стартапам?
Благодаря IEO проекты могут снизить свои затраты на маркетинговую кампанию. В отличие от ICO, когда проектам приходилось выделять серьезный бюджет на рекламу в сети, IEO может привлечь инвесторов за суммы значительно меньше.
У бирж, на чьих площадках проводят токенсейл, устоявшаяся огромная аудитория. Иногда достаточно того, чтобы на официальных аккаунтах бирж в соцсетях было размещено сообщение о проведении того или иного IEO.
Также IEO помогает стартапам решить вопрос ликвидности, поскольку к каждому токенсейлу привлечено внимание огромного количества пользователей. Многие из них просто не успевают принять участие непосредственно в первичном биржевом предложении и начинают активно покупать токен сразу же после открытия обычных торгов с ним на бирже, что приводит к стремительному росту его цены.
Как принять участие в IEO
Чтобы принять участие в краудсейлах, нужно быть верифицированным пользователем биржи по процедуре KYC.
Также заранее необходимо внести на свой биржевой счет ту криптовалюту, которую будет принимать IEO-проект. Затем остается только дождаться начала токенсейла, чтобы приобрести его активы на бирже. Здесь нужно не терять ни секунды в буквальном смысле слова;) Зачастую токенсейлы заканчиваются за несколько минут, а то и вовсе секунд.
Недавно Binance ввела новую модель токенсейла — в виде лотереи. В этом случае пользователям приходится полагаться не на прыткость, а на собственную удачу.
Вместо выводов
Скорее всего, в этом году стоит ожидать гонку IEO не только среди проектов, но и площадок, готовых их размещать. Очевидно и то, что новый хайп привлечет огромное количество инвесторов. Но что будет потом, никто сказать не может. Некоторые эксперты предрекают IEO судьбу ICO. Так ли это, покажет лишь время.